OpenAI já considera previsões internas catastróficas sobre sua trajetória de receita. Solução: um ChatGPT de "baixo custo"

A OpenAI está em apuros. O The Information indica que as projeções internas de assinantes para 2026 são preocupantes. O número de usuários do ChatGPT Plus, seu plano de US$ 20 por mês, cairá de 44 milhões em 2025 para apenas 9 milhões este ano. Isso representa uma queda de 80%, e a empresa quer compensar essa perda com sua assinatura mais acessível, mas não está claro se esse plano funcionará.

ChatGPT Go como salvação

De acordo com projeções internas, a OpenAI pretende compensar a perda com o ChatGPT Plus com um aumento extraordinário nas assinaturas do ChatGPT Go, o plano com anúncios que custa entre US$ 5 e US$ 8. A meta da empresa é que esse plano cresça dos atuais 3 milhões de assinantes para 112 milhões, um aumento de 3.600% em doze meses.

Um trimestre desastroso

Enquanto o The Information divulgava essas projeções, o The Wall Street Journal noticiava que os números da OpenAI não estavam batendo neste primeiro trimestre de 2026. A empresa não atingiu a receita esperada, nem a meta projetada de aquisição de usuários. A diretora financeira da OpenAI, Sarah Frier, alertou que a empresa pode não conseguir honrar seus contratos futuros de computação se a receita não começar a crescer imediatamente.

Números não batem

A OpenAI contratou quase US$ 600 bilhões em gastos futuros com data centers, uma cifra astronômica construída com todos os anúncios feitos por Sam Altman e a empresa em relação a 2025. A empresa espera gastar US$ 25 bilhões, mas planeja gerar US$ 30 bilhões em receita, uma margem estreita mesmo que tudo corra bem. Mas, de acordo com o WSJ, as coisas não estão indo bem, e a popularidade do Anthropic corroeu sua posição no mercado. A meta era atingir 1 bilhão de usuários ativos semanais até o final de 2025, o que não foi alcançado, e a decisão de apostar no ChatGPT Go parece uma resposta desesperada ao problema de receita... e ao seu IPO.

Ninguém cresceu tanto

A meta de crescimento do ChatGPT Go representa um desafio colossal. Alcançar 109 milhões de assinantes pagos em doze meses é algo sem precedentes. O Facebook levou quatro anos para atingir 100 milhões de usuários gratuitos e, embora o ChatGPT tenha alcançado o mesmo em dois meses, estabelecendo um precedente notável, replicar esse feito para uma assinatura paga, mesmo com um prazo de 12 meses, seria extraordinário.

O analista Ed Zitron aponta que, mesmo que a OpenAI atingisse 112 milhões de assinantes com uma média de US$ 5 por mês, geraria apenas US$ 560 milhões por mês. Esse valor está muito aquém dos US$ 880 milhões mensais gerados pelos 44 milhões de assinantes do Plus, a US$ 20 por mês. A diferença deveria ser coberta pela publicidade, mas parece que os resultados não estão sendo os esperados. Eles até ativaram anúncios de pagamento por clique, algo que já prejudicou seriamente a credibilidade do seu SEO.

Abertura de capital

De acordo com o WSJ, Sarah Friar e Sam Altman discordam sobre se abrir o capital este ano é a decisão certa, dada a situação atual. Altman quer acelerar o processo, mas Friar não acredita que a empresa esteja preparada para cumprir as obrigações de divulgação de todos os tipos de dados que as empresas de capital aberto enfrentam. Os problemas estão se acumulando porque a rodada de financiamento, concluída em março, avaliou a OpenAI em US$ 852 bilhões. Se os investidores soubessem da situação da OpenAI no primeiro trimestre, talvez não tivessem participado dessa rodada, ou pelo menos não com um valor tão significativo.

O desafio de cobrar US$ 20 por IA

A perspectiva da OpenAI é preocupante. O fato de uma empresa que popularizou a IA generativa conseguir que apenas 9 milhões de pessoas no mundo todo paguem US$ 20 por mês é perturbador e diz muito sobre o estado do mercado. Por um lado, talvez as pessoas simplesmente não vejam o preço de US$ 20 como algo que valha a pena, o que é ruim para todo o setor. Mas talvez o que as pessoas não percebam é que esses US$ 20 não valem a pena se forem gastos no ChatGPT, mas valem a pena em concorrentes como o Claude. Isso é ainda mais preocupante. Claramente, existe um segmento de usuários dispostos a pagar esse preço, mas, no momento, esse segmento é menor do que a expectativa gerada sugeria.

Plano Pro continuará sendo raridade

A OpenAI também oferece um plano Pro por US$ 200 mensais e espera que o número de assinantes desse plano dobre até 2026. No entanto, esse número ainda será quase insignificante, pois menos de 1% do total de usuários — os que realmente utilizam os serviços intensivamente — optarão por essa alternativa. Claramente, esse não será o foco principal dos negócios da OpenAI por enquanto, e a empresa parece entender isso. Ela prefere minimizar o segmento intermediário, manter um pequeno segmento premium e se concentrar em um grande volume de usuários a um preço baixo, com o uso de publicidade.

Já vimos isso... com a Netflix

A estratégia da OpenAI lembra a que a Netflix implementou com seu plano de assinatura com anúncios. O que muitos criticaram quando foi anunciado se tornou um sucesso estrondoso. A empresa nos trouxe de volta à estaca zero: queremos pagar para assistir a anúncios, algo surpreendente, mas eficaz. E a OpenAI parece querer aplicar a mesma estratégia.