Fim da especulação? Fabricantes de RAM tomam medidas contra compradores como OpenAI, que estão acumulando chips para centros de dados que ainda nem foram construídos

O mercado de memória RAM está completamente quebrado. Em novembro do ano passado, noticiava-se uma alta de 300%: era o resultado da tempestade perfeita provocada pela IA e pelos centros de dados. Diante da escassez brutal, as grandes empresas estão tentando garantir a maior quantidade possível de memória, o que desestabiliza ainda mais o mercado. Agora, os fabricantes estão tomando providências.

Em um extenso relatório publicado pelo Nikkei Asia, é dito que os três maiores fabricantes de DRAM (Samsung, Micron e SK Hynix) estão implementando regras mais rígidas para seus clientes com o objetivo de evitar que acumulem chips de memória. As medidas são voltadas a garantir que a demanda seja real, ou seja, que os chips não acabem juntando poeira em um armazém “por via das dúvidas”. Os fabricantes estão pedindo detalhes sobre para quem são os chips, as quantidades e para que serão usados.

O acordo sujo da OpenAI

Em 1º de outubro de 2025, a OpenAI firmou um acordo com a Samsung e a SK Hynix para uma demanda potencial de 900 mil wafers de DRAM por mês. O número equivale a 40% de toda a produção mundial, mas o mais chamativo é o “potencial”. Como apontam vários usuários no X, eles estão garantindo um produto crítico para centros de dados que ainda nem foram construídos, com dinheiro que não têm. Alguns analistas chamaram esse acordo de “The dirty DRAM deal”, cujo objetivo oculto parecia apontar para uma jogada bastante suja: criar um moat ao impedir o acesso dos concorrentes a uma tecnologia crítica.

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A corrida da IA fez com que as grandes empresas de tecnologia tomassem todas as medidas possíveis para conseguir chips. No fim do ano passado, a Reuters reportou que algumas empresas como Google, Amazon, Microsoft e Meta chegaram a propor à Micron fazer pedidos abertos, ou seja, estavam dispostas a aceitar toda a memória que a empresa pudesse fornecer, sem um teto de preço. Um acúmulo preventivo em toda regra.

E as empresas de IA não são as únicas que tentaram garantir seus chips: fabricantes de PCs como Asus, MSI, Dell e HP também começaram a comprar memória RAM de forma compulsiva no fim de 2025 para acumular estoque diante do que estava por vir. Os fabricantes estão cientes dos pedidos inflados e, por isso, agora estão exigindo dados sobre o cliente final.

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Enquanto todos brigam para conseguir seus chips, a Samsung está faturando alto. Não só triplicou seus lucros, como também é a empresa de tecnologia que mais se valorizou em 2025, à frente da Alphabet e da TSMC. Por sua vez, a SK Hynix dobrou seus lucros, principalmente por causa do aumento da demanda por memória de alta largura de banda (HBM), da qual é fornecedora-chave.

Imagem | Unsplash, editada

Este texto foi traduzido/adaptado do site Xataka Espanha.